Медиа

Что нам сообщают и что не сообщают о сделках с нефтью отчеты ИПДО

Обзор отчетов из Ирака, Нигерии и Норвегии.

Эдди Рич, Сэм Бартлетт и другие сотрудники Секретариата

Граждане в странах, богатых природными ресурсами, хотят знать, получают ли они справедливый доход от эксплуатации их (невозобновляемых) природных ресурсов. При выяснении справедливости доли, которую получает та или иная страна, ключом к разгадке головоломки служат отчеты ИПДО. Необходимо много дополнительной информации, и в отчетах ИПДО содержится все больше контекстуальной информации, требуемой для публичного обсуждения данных вопросов. Сравнительный анализ недавно опубликованных отчетов ИПДО из трех ведущих нефтедобывающих стран - Ирака, Норвегии и Нигерии иллюстрирует возможности и проблемы.

Ирак, Норвегия и Нигерия имеют сильно различающиеся нефтяные сектора и системы налогообложения. Инвестиционные и производственные затраты сильно отличаются, а изменения в процессе производства товара могут существенно повлиять на общий доход, получаемый государством в любом заданном году. Следовательно, сравнения различных стран по принципу "доход государства за баррель нефти" могут вводить в заблуждение. Несмотря на это, некоторые "упрощенные" расчеты колебаний размеров доходов государства с течением времени вызывают ряд весьма интересных вопросов.

Ирак

В Ираке государству принадлежит 100% нефтяного сектора (за исключением отдельных схем в Курдистане). Его общие доходы уменьшаются на выплаты компаниям, занимающимся техническим обслуживанием.  

Уровень политических рисков и рисков безопасности при работе в Ираке, несомненно, является одним из самых высоких в мире.  Это может быть существенным фактором формирования высоких издержек производства для компаний в Ираке, который не был указан в отчете. 

Последний отчет ИПДО по Ираку датируется 2010 годом.  В 2011 году доходы государства подскочили на 60%, достигнув $83 млрд. Причиной этому послужили рост объемов продаж на 15% и значительное повышение цен на нефть. Несмотря на эти колебания, данные в таблице, расположенной ниже, свидетельствуют о том, что доходы иракского государства стабильно держались на уровне трех четвертей общего оборота нефти.

С учетом ожидаемого дальнейшего роста объемов производства, интересно будет посмотреть, какова будет доля государства от доходов с продажи нефти. Конечно, более высокая цифра вызвала бы одобрение граждан, однако у компаний не стало бы существенных стимулов для инвестирования, что в итоге привело бы к снижению доходов государства в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Данные, представленные в отчетах ИПДО, помогут участникам дискуссии правильно вычислить баланс.

 2009201020111
Общий объем добычи (млн. баррелей)28808901003
Общие доходы государства (млн. долл. США)
40 15652 38782 988
Средние цены на сырую нефть марки Brent (долл. США/баррель)36280111
Вычеты из государственных доходов за баррель (долл. США)465983
Вычеты из государственных доходов за баррель %74,2%73.8%74,8%

 

[1] Отчет по Ираку за 2011 год отсутствует, поэтому цифры были взяты из информации Министерства нефти.  Ссылка: http://www.iraq-businessnews.com/2012/01/24/iraq-oil-income-jumped-by-60-in-2011/

[2] BP. 2012. Статистический обзор мировой энергетики за 2012 год. Ссылка:http://www.bp.com/sectionbodycopy.do?categoryId=7500&contentId=7068481  

[3] Там же

Нигерия

В Нигерии компании заключают с государством соглашения о разделе продукции и платят подоходный налог и роялти, частично деньгами, а частично нефтью.  Соглашения о разделе продукции (СРП) составляются с учетом колебаний цен, чтобы у государства не было соблазна изменять правила, когда разница будет выглядеть несправедливой. СРП делит потенциальную прибыль таким образом, что компания выигрывает от снижения расходов, а государство, в свою очередь, выигрывает от повышения цен.

Кроме того, государство субсидирует импортируемые нефтепродукты.  В 2011 году только субсидии на импортную нефть обошлись государству в 5 млрд. долларов. В отчете НИПДО содержится также ряд рекомендаций по реструктуризации государственной нефтяной компании (NNPC). 

Как и в Ираке, в Нигерии высок уровень политических рисков и рисков безопасности, что опять же может привести к большим издержкам производства в стране.

Доля Нигерии в общем обороте составляла в 2009 и 2010 годах 65%, однако в 2011 году подскочила до 72%.

Что стало причиной такого роста? По одной из версий, соглашения о разделе продукции составлены так продуманно, что по мере роста цены на нефть растет и доля государства. Для подтверждения данной версии необходим более подробный анализ отдельных соглашений. В настоящее время ряд стран ИПДО делают эти соглашения доступными для общественного контроля.

 200920102011
Общий объем добычи (млн. баррелей)4744860860
Общие доходы государства (млн. долл. США)
30 12944 94468 442
Средние цены на сырую нефть марки Brent (долл. США/баррель)6280111
Государственные вычеты за баррель (долл. США)5405280
Государственные вычеты за баррель %64,5%65.0%72,1%

 

[4] BP. 2012. Статистический обзор мировой энергетики за 2012 год. Ссылка: http://www.bp.com/sectionbodycopy.do?categoryId=7500&contentId=7068481  

[5] Там же

Норвегия

В Норвегии компании приобретают лицензию на бурение, а затем платят подоходный налог.  Государство также имеет в прямом владении значительную долю месторождений и лицензий, а также контрольный пакет акций в государственной нефтяной компании Statoil.  

Уровень политических рисков и рисков безопасности в Норвегии низок, однако ее буровые установки, расположенные преимущественно в открытом море, являются технически более сложными и, как правило, более дорогими, чем буровые на суше.  Трудовые затраты и транспортные расходы, вероятно, тоже будут выше. 

Согласно данным представленной ниже таблицы, доля государства за баррель в Норвегии составляла в 2009 году 86%, после чего упала до 76% в 2010 году и до 79% в 2011 году. Опять же, эти данные подлежат дальнейшему изучению.

 200920102011
Общий объем добычи (млн. баррелей)6797723685
Общие вычеты государства (млн. долл. США)
42 34944 01360 421
Средние цены на сырую нефть марки Brent (долл. США/баррель)76280111
Государственные вычеты за баррель (долл. США)536188
Государственные вычеты за баррель %85,5%76,3%79,3%

 

[6] BP. 2012. Статистический обзор мировой энергетики за 2012 год. Ссылка: http://www.bp.com/sectionbodycopy.do?categoryId=7500&contentId=7068481  

[7] Там же

Сравнение стран

Несмотря на то что доли доходов государства за баррель в трех странах поразительным образом схожи, для значимых сравнений стран необходима более подробная информация. Двумя ключевыми факторами являются инвестиционные и производственные затраты. В таблице, расположенной ниже, показано влияние различных производственных затрат. В трех гипотетических ситуациях (A, B и C) цена на нефть стабильно держится на отметке $111/баррель, но при этом производственные затраты варьируются от $5 до $40 за баррель. Если доля государства установлена в размере $70/баррель, то размер прибыли компании будет очень сильно варьироваться.

Щелкните кнопки (страна A, B или C) на круговой диаграмме ниже, чтобы сравнить страны.

В варианте А компании будут получать чрезмерную прибыль. В варианте C доля государства будет слишком высокой, что воспрепятствует дальнейшим инвестициям. Впрочем, подобные расчеты также могут вводить в заблуждение. Если капитальные затраты на инвестиции в стране A были велики, то прибыль в $36 за баррель может быть оправдана покрытием этих затрат.

СтранаABC
Цена на нефть (долл. за баррель)111111111
Производственные затраты на баррель ($)52040
Излишки за баррель ($)1069171
Доля государства за баррель ($)707070
Прибыль компании за баррель ($)36211

Заключение

Несмотря на то, что одних данных отчетов ИПДО недостаточно, чтобы определить, насколько выгодные сделки заключают между собой государства и компании, мало кто сомневается в том, что они могут вызвать дополнительные вопросы о том, как различные способы управления влияют на доходы.  Отчеты ИПДО, наряду с другими исследованиями, все больше и больше помогают в разъяснении этих вопросов.